1.铝电池上市企业

2.钠离子电池股票?

3.基金卡玛比率什么意思解释

明泰铝业 新能源_明泰铝业和新能源汽车

部分相关铝土矿概念股:

一、中色股份:开发业务稳步推进,基本形成了蒙古基地、赤峰战略基地、南方稀土基地、老挝铝土矿储备基地为模式的开发格局。

二、中国铝业:是目前中国铝行业唯一集铝土矿、煤炭等开,氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发,国际贸易,物流产业,火力及新能源发电于一体的大型铝生产经营企业。

三、云铝股份:公司全资子公司云铝文山铝土矿保有储量约1.5亿吨,公司着力加大文山地区铝土矿开发力度,依托自有铝土矿优势,云铝文山已形成年产140万吨氧化铝生产规模,为公司水电铝产业发展提供了较强的铝土矿—氧化铝保障。

四、盛屯矿业:在境外,非洲、中亚、南美等地矿产丰富,特别是非洲地大物博,拥有丰富的战略性自然,17种金属的储藏量居世界第一,特别是铜、钴、黄金、金刚石、铬、锰、铀、铝土矿、稀土等金属,储量丰富,品位较高。

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应答时间:2021-11-16,最新业务变化请以平安银行公布为准。

铝电池上市企业

中国电解铝十大龙头股(名单排名)

中国电解铝十大龙头股,氧化铝作为重要的工业材料,广泛应用于各个领域。随着科技的不断发展,氧化铝市场前景广阔。下面小编带来中国电解铝十大龙头股,对于各位来说大有好处,一起看看吧。

中国电解铝十大龙头股

(一)南山铝业600219:电解铝龙头。公司目前为世界短距离内铝产业链最完整的铝加工企业,目前拥有从热电-氧化铝-电解铝-热轧-冷轧-箔轧及铝型材的完整铝产业链,是中国铝业之后的第二家全流程铝行业企业。

(二)中国铝业601600:电解铝龙头。固定资产增值保值率,净资产收益率在全国100亿元资产以上的国有企业中一直名列前茅,是全球第二大氧化铝和第三大电解铝生产商。

(三)神火股份000933:电解铝龙头。铝业务是公司的核心业务之一,已形成“上游开→中游冶炼→下游加工”的完整产业链,营运主体分布为,汇源铝业和神火新材料主要生产氧化铝和氢氧化铝,公司司部及新疆炭素主要生产阳极碳。

(四)云铝股份000807:电解铝龙头股。公司现已控制量6.3亿吨,可以支持现有氧化铝规模生产30年以上;07年10月,与马来西亚矿业公司和沙特BINLADIN集团签署了在沙特阿拉伯合作建设年产能100万吨的电解铝厂合作框架协议,总投资约45亿美元,集团将拥有40%的股权,成为该电解铝项目的最大股东。

(五)成飞集成002056:电解铝龙头。锂离子电池用磷酸铁锂正极材料项目公司与上海交大合作开始研发,已提出关于《锂离子电池正极材料磷酸铁锂的微波快速固相烧结方法》的发明专利申请。

(六)横店东磁002190:电解铝龙头。参股公司中航锂电有生产磷酸铁锂和三元锂离子动力电池。

(七)江苏国泰002091:龙头。主要从事纺织、服装、机电、轻工、化工等商品进出口贸易和外派劳务业务。

(八)国轩高科002074:主要产品为磷酸铁锂材料及电芯、三元电芯、动力电池组、电池管理系统及储能型电池组。

(九)国城矿业:铜产量889.00万吨,增长7.7%,提高1.7个百分点;电解铝产量3,227.00万吨,增长1.6%,提高0.3个百分点;铅产量472.00万吨,增长9.7%,提高4个百分点;锌产量622.00万吨,下降0.7%,上年为增长2%。

(十)多氟多:公司主要从事高性能无机氟化物、锂离子电池材料、半导体照明材料及光伏材料、纳米金属材料等研发、生产和销售,其中无机氟化物主要用作电解铝过程中的助熔剂。

电解铝概念股其他的还有:ST、常铝股份、焦作万方、明泰铝业、宁波富邦、ST中孚、五矿稀土、润邦股份、天桥起重等。

铝土矿概念股有哪些

部分相关铝土矿概念股:

一、中色股份:开发业务稳步推进,基本形成了蒙古基地、赤峰战略基地、南方稀土基地、老挝铝土矿储备基地为模式的开发格局。

二、中国铝业:是目前中国铝行业唯一集铝土矿、煤炭等开,氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发,国际贸易,物流产业,火力及新能源发电于一体的大型铝生产经营企业。

三、云铝股份:公司全资子公司云铝文山铝土矿保有储量约1.5亿吨,公司着力加大文山地区铝土矿开发力度,依托自有铝土矿优势,云铝文山已形成年产140万吨氧化铝生产规模,为公司水电铝产业发展提供了较强的铝土矿—氧化铝保障。

四、盛屯矿业:在境外,非洲、中亚、南美等地矿产丰富,特别是非洲地大物博,拥有丰富的战略性自然,17种金属的储藏量居世界第一,特别是铜、钴、黄金、金刚石、铬、锰、铀、铝土矿、稀土等金属,储量丰富,品位较高。

铝业股票龙头股有哪些

铝业股票龙头股有:

中国铝业(601600)、关铝股份(000831)、金马集团(000602)、宏创股份(002379)、南山铝业(600219)、五矿稀土000831)、中金岭南(000060)、焦作万方(000612)、_ST罗普(002333)、_ST中孚(600595)、怡球(601388)、五矿稀土(000831)、中金岭南(000060)等。

1、中国铝业(601600):中国铝业股份有限公司(简称中国铝业),于2001年9月10日在中华人民共和国(中国)注册成立,是中国最大的氧化铝生产商、全球第二大氧化铝生产商,同时也是中国最大的原铝生产商。

2、关铝股份(000831):山西关铝股份有限公司依托本省丰富的能源、优势,经过不懈的拼搏和奋斗,已形成了集原料、冶炼和深加工为一体的产业链,电解铝年产量11万吨,是山西省最大的综合型有色冶炼加企业,是国家大型一类企业,山西省产业结构调整重点企业。

3、金马集团(000602):金马控股集团是一家多元化企业集团,经过多年的创业发展,集团先后在深圳、香港、沈阳、广州等城市进行了投资。集团业务领域包含金融、地产、物流、商业、旅游、基础设施建设、矿产和会展业等。

4、宏创股份(002379):山东宏创铝业控股股份有限公司已发展成为一家大型综合性的铝加工企业,是“中国铝板带材十强企业”。“宏工匠精神,扬中国创造”,宏创控股将努力进取,勇于创新,坚持不懈地秉持科技创新理念,顺应产业发展的主流和趋势,保持稳健的前进步伐,确保公司未来市场竞争中的先发优势,实现企业效益和社会效益的双赢,为广大股东创造丰厚回报和长远价值。

5、五矿稀土(000831):五矿稀土股份有限公司(以下简称“五矿稀土”或“公司”)(股票代码:000831)原名山西关铝股份有限公司,2013年3月21日,经山西省工商行政管理局批准,公司名称正式变更为“五矿稀土股份有限公司”。公司总股本为9.8亿股,其中五矿稀土集团有限公司持有2.35亿股,占总股本的23.98%。

生产电解铝上市公司有哪些

1、中国铝业601600:

电解铝龙头。是国内铝行业的绝对龙头,是全球第二大氧化铝生产商。公司构建了以铝土矿、氧化铝、电解铝产品为主体的产业链。

2、云铝股份000807:

电解铝龙头。主要业务为铝土矿开、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产,形成集铝土矿、氧化铝、电解铝、铝加工及铝用炭素生产为一体的完整产业链。公司主要产品包括氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、铝圆杆、铝合金方棒、铝板带、铝箔。打造绿色、低碳、清洁、可持续的水电铝材一体化产业模式为核心。构建了集铝土矿—氧化铝—炭素制品—电解铝—铝加工为一体的完整产业链。目前公司拥有年产铝土矿300万吨、氧化铝140万吨、水电铝210万吨、铝合金及铝加工110万吨的生产能力。国城矿业000688:铜产量889.00万吨,增长7.7%,提高1.7个百分点;电解铝产量3,227.00万吨,增长1.6%,提高0.3个百分点;铅产量472.00万吨,增长9.7%,提高4个百分点;锌产量622.00万吨,下降0.7%,上年为增长2%。

3、神火股份000933:

河南神火煤电股份有限公司是以煤炭、发电、电解铝生产及产品深加工为主的大型企业集团。

4、露天煤业002128:

(1)露天煤业持有内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司51%股权。

(2)公司控股子公司内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司目前拥年产86万吨电解铝生产线。

(3)2020年内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司实际销售电解铝91.19万吨。

5、多氟多002407:

公司主要从事高性能无机氟化物、锂离子电池材料、半导体照明材料及光伏材料、纳米金属材料等研发、生产和销售,其中无机氟化物主要用作电解铝过程中的助熔剂。

6、天桥起重002523:

铜锌铅生产过程与电解铝较为相似,因此公司铝冶炼起重设备能够较容易扩展至铜、锌、铅等有色金属生产领域。公司已与长沙有色冶金设计研究院冶金分院签订联合研发电解铜、铅、锌专用起重机的技术开发合作协议,技术目标是达到国际水平,实现替代进口。公司还加大铝冶炼专用起重设备出口系列产品和涉核起重机(用于核反应堆装卸料、系统设备检修维持、其他设备安装架设等)的研发力度,已就福清、方家山核电工程部分起重设备与中国核电工程有限公司签订了供货合同。

铝电池龙头股有哪些股票

铝空气电池龙头股解析及排名(资料来源于南方财富网):

1、中国铝业(601600),最新股价3.80元,总市值646.86亿:中国铝业股份有限公司是中国最大的氧化铝生产商,成立于2001年09月10日,是全球第二大氧化铝生产商,同时也是中国最大的原铝生产商。公司下设10个分公司和1个研究院,并拥有12个主要的控股子公司,企业信用等级被标准普尔评为BBB+级。公司产品以氧化铝、电解铝为主,其控股股东中国铝业公司正在对上下游进行整合。公司于2001年12月11日、12日分别在纽约证券和香港联合有限公司挂牌上市,在换股吸收合并山东铝业、兰州铝业后,公司又实现在上海证券上市,成为在纽约、香港、上海三地上市的企业之一。

2、天齐锂业(002466),最新股价34.00元,总市值502.21亿:公司主要从事工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、无水氯化锂、氢氧化锂等锂系列产品的研发、生产和销售。

3、南山铝业(600219),最新股价2.81元,总市值335.81亿:公司从能源、电力、氧化铝、电解铝到铝型材、轻合金熔铸、热轧、冷轧、铝箔的完整铝加工产业链。

4、五矿资本(600390),最新股价6.元,总市值313.52亿:金瑞科技公司主营业务是电子基础材料和超硬材料,大股东是中央直属大型科技企业长沙矿冶研究院。公司主导主导产品产品有四氧氧化三锰、电解金属锰等电子基础材料系列产品及合成人造金刚石用触媒合金、粉末一体化块、高品级(高品级)人造金刚石等系列产品,产品畅销国际国内市场。

5、云铝股份(000807),最新股价8.50元,总市值265.90亿:铝冶炼和铝加工产品的生产和销售。

6、方大炭素(600516),最新股价6.71元,总市值255.38亿:方大炭素是世界领先的石墨电极及炭素制品的专业化生产和销售公司。

7、东阳光(600673),最新股价5.32元,总市值160.34亿:东阳光科携手清华,将铝空气电池主攻方向。

8、焦作万方(000612),最新股价7.34元,总市值87.51亿:焦作万方将生产铝空气电池。

9、明泰铝业(601677),最新股价14.02元,总市值86.41亿:河南明泰铝业股份有限公司是一家从事铝板带箔的生产与销售业务的民营企业。公司主要产品包括印刷铝版基(CTP版基、PS版基)、合金板、复合铝板带箔、电子箔、包装箔、深冲料、幕墙板、铝垫片、其他板带箔材等。产品畅销珠江三角洲及长江三角洲,并出口到美国、韩国、日本、意大利、加拿大、阿联酋等地区,与160多家国内外大中型企业建立了长期合作关系。公司先后获得”河南省铝板带箔工程技术研究中心”、”河南省重点产品集群龙头示范企业”等荣誉称号。

10、_ST中孚(600595),最新股价2.59元,总市值50.80亿:电解铝及铝型材系列产品的生产和销售。主导产品为“ZF”、“银发”牌重熔型电解铝及铝杆、“银浩”牌铝板、铝箔、铝带。

11、_ST(002501),最新股价2.35元,总市值28.55亿:吉林精制股份有限公司是一家主要从事各种铝合金型材产品的开发、生产和销售的公司。公司主要产品包括建筑铝型材、工业铝型材、深加工铝型材等铝合金型材产品,产品广泛应用于汽车、轨道列车、消费电子电器、机电设备、电力设备、医疗器械、建筑等领域。公司已经发展成为该区域市场在生产技术水平、品种规格、市场份额方面均居前列的专业化供应商,成为国内工业与建筑铝型材两块业务平衡发展的综合供应商之一。产品质量的领先优势使得公司在客户中建立了良好的品牌声誉,公司””品牌在同行业中具有较高的知名度,先后被评为”吉林省名牌”、”吉林省著名商标”。

钠离子电池股票?

1、 东阳光: 2017年,东阳光科为推动公司在新能源领域项目的发展,通过受让乳源磁性材料公司股权,并向乳源磁性材料公司增资1.8亿元,用于继续推进公司锂电池正极材料生产线的投资与建设,预计建成达产后可实现年产10000吨新能源用锂电池正极材料的产能,有望创造新的利润增长点。总股本30.14万股,流通A股24.57万股,每股收益0.1400元。

2、 云铝股份: 公司通过与世界优秀的新能源电池企业开放合作,不断拓展水电铝-新能源-回收利用的清洁能源循环产业链,进一步将公司绿色低碳水电铝产业做优做强,并利用金属铝的载能属性,扩大铝的应用领域,建设“绿色能源储备银行”,在行业内树立起绿色低碳发展的典范,努力打造中国铝行业独一无二的全产业链绿色低碳制造优势。总股本31.28万股,流通A股28.14万股,每股收益0.2900元。

3、 南山铝业: 高性能动力锂电池箔、消费锂电池箔、高端药箔、液体无菌软包装箔、高级无菌食品软包装箔、金卡箔、烟箔、蒸煮袋箔、电力电容器箔等高端铝箔产品。总股本119.5万股,流通A股119.5万股,每股收益0.1700元。

4、 中国铝业: 特别是在量大面广的交通运输、建筑工程等传统领域上下功夫,利用铝耐用及金属稳定性的特点,推广“以铝代钢”,大力发展汽车、高铁、飞机和桥梁等主体架构产品;利用铝可循环回收再利用的特点,推广“以铝节木”的铝制家具等创新技术;利用铝的导电性能及经济价值等特点,推广“以铝节铜”的铝电缆等产品,已得到社会的广泛认同,取得了实质性成效,促进了铝消费的平稳快速增长;另一方面,积极拓展铝在新兴领域的应用,大力开发个性化需求产品,航空用中厚板、铝车身板等快速发展,铝空电池、纳米陶瓷铝等开始从研发走向产业化,并将逐渐成为新的利润增长点。总股本170.23万股,流通A股170.23万股,每股收益0.0280元。

5、 焦作万方: 总股本11.92万股,流通A股11.91万股,每股收益0.4760元。

6、 明泰铝业: 铝制防盗酒盖专用铝带、PS版基/CTP版基、电池软包铝箔、药用铝箔、模具用中厚铝板等多种产品国内市场份额稳居行业前列。总股本6.83万股,流通A股6.62万股,每股收益1.8200元。

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一. 普通的电子产品上的锂电池使用寿命大概是5到20年,平均为8年,而以现在的技术水平,锂离子电池在电动汽车上的使用寿命只有大约3-5年。当电动汽车上的电池容量衰减到初始容量的80%以下时,电动汽车的续驶里程将会明显减少,当电池容量衰减到70%以下时,就必须要更换电池了。

二. 由于锂金属的化学性质十分活泼,特别容易发生化学反应,使得锂金属的加工、保存、使用对环境要求非常高。同时,锂电池内部是一个复杂的化学反应体系,对存放环境要求很高。可充电次数和放电深度有关,电池放电深度越深,可充电次数就越少。可充电次数*放电深度=总充电周期完成次数,总充电周期完成次数越高,代表电池的寿命越高,即可充电次数*放电深度=实际电池寿命。

基金卡玛比率什么意思解释

1、钠离子电池整装

宁德时代:于2021年7月29日发布钠离子电池。

鹏辉能源:公司已经做出钠离子电池样品(用磷酸盐类钠正极与硬碳体系负极),6月份进行中试,预计年底前批量生产。

浙江医药:持有浙江钠创新能源有限公司40%的股份,为爱玛科技提供钠离子电池。

欣旺达:拥有钠离子电池补钠的方法、钠离子电池及其制备方法等多项专利。

圣阳股份:与院士工作站等单位联合开发高环保、高循环性钠离子电池,已通过实验阶段,效果良好。

2、正极

华阳股份:间接持有中科海钠1.66%的股权,拟投资1.4亿元与中科海纳合作共建钠离子电池正负极材料4000吨。

容百科技:公司钠离子正极材料2020年开始小试,今年已有锰铁普鲁士白钠离子电池材料吨级生产经验。

中国长城:旗下公司于2016年开始进行钠离子电池产业布局,目前已经突破了钠离子电池正极材料合成与处理技术、钠离子电池制造工艺技术等关键技术,取得发明专利授权4项。

3、负极

容百科技:针对钠离子电池,公司开发了高性能硬碳负极材料,目前正在相关客户测试中。

4、铝箔

鼎胜新材:全球铝箔行业绝对龙头公司,国内锂电池用铝箔龙头公司。

万顺新材:4万吨电子铝箔(含3万吨电池箔)项目于2021年12月31日前全部投产。

南山铝业:投资建设2.1万吨高性能铝箔生产线,2020年年报显示,项目建设进度已达50%。

明泰铝业:2020年生产铝箔14.68万吨,销售14.72万吨,公司有生产新能源电池软包铝箔、电子箔、药用铝箔等。

5、钠

中盐化工:全球领先的金属钠生产厂家,拥有金属钠产能为6.5万吨,占全球产能的40.5%,位居全球第一。

南风化工:硫酸钠储量达8000多万吨,产销量世界最大,溶融硫酸钠可以获得金属钠。

百合花:公司控股的内蒙古源晟制钠科技有限公司主要从事生产、销售金属钠等业务,设计产能为2万吨/年金属钠及3万吨/年液氯副产。

6、其它

新筑股份:投资的上海奥威科技开发有限公司一直在做钠离子电容器的研发工作。

ST猛狮:2020年公司与客户合作,已完成交付小批量18650圆柱钠离子电芯。

山东章鼓:公司投资的新疆喀什安德新材料,拥有PPS体系的锂离子、钠离子固态功能膜片的材料合成技术。

格林美:公司已经完成了钠离子电池材料的研发?目前已送至下游客户测试。

立中集团:公司拟投资建设的氟化钠(电子级)?产能将作为钠离子电池材料端的技术储配

作者:涨涨牛市

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来源:雪球

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基金卡玛比率什么意思解释

大家挑选基金时,或许都会碰到一个令人纠结的问题,比方说:A基金过去一年收益率30%,最大回撤8%;而B基金过去一年收益率26%,最大回撤6%。那么,如果两只基金投资风格相近,到底哪只“性价比”更高呢?基金卡玛比率什么意思?

基金卡玛比率什么意思

诺安低碳经济股票A(001208)

基金经理蔡宇滨,从19年1月22日起管理至今,近一年收益率31.56%,最大回撤5.43%,卡玛比率5.81。2023Q3前十大重仓股依次是:万科A、中国太保、新和成、长盛轴承、中国建筑、杰瑞股份、保利发展、大华股份、科伦药业、中国电信,分布于地产、金融、机械设备、计算机、医药生物等行业。

工银物流产业股票(001718)

基金经理张宇帆,从16年3月1日产品成立起管理至今,近一年收益率35.86%,最大回撤7.20%,卡玛比率4.98。2023Q3前十大重仓股依次是:韵达股份、宁德时代、华测导航、顺丰控股、法拉电子、恩捷股份、春风动力、斯达半导、福耀玻璃、中航光电,分布于电力设备、交通运输、国防军工、电子、汽车等行业。

前海开源公用事业股票(005669)

基金经理崔宸龙,从20年7月20日起管理至今,近一年收益率131.37%,最大回撤26.79%,卡玛比率4.90。2023Q3前十大重仓股依次是:华润电力、亿纬锂能、比亚迪股份、华能国际、法拉电子、中国电力、宁德时代、中广核新能源(H)、中科电气、新天绿色能源(H),集中于电力设备、公用事业、电子等行业。

宝盈国家安全战略沪港深股票A(001877)

基金经理陈金伟,从20年11月21日起管理至今,近一年收益率67.26%,最大回撤14.34%,卡玛比率4.69。2023Q3前十大重仓股依次是:紫光国微、铂科新材、欧陆通、东方盛虹、天正电气、中简科技、建设机械、和而泰、柯力传感、华荣股份,分布于电力设备、有色金属、机械设备、国防军工、电子等行业。

卡玛比率靠前的混合基金

近一年卡玛比率排名靠前的10只混合型基金,依次是:广发多因子、交银趋势混合、大成国企改革、宝盈优势产业、安信鑫发优选混合、中欧价值智选回报、华安文体健康主题、大成新锐产业、华夏行业景气、博时厚泽回报。

广发多因子混合(002943)

基金经理唐晓斌、杨冬,前者从18年6月25日起管理至今,近一年收益率89.33%,最大回撤9.40%,卡玛比率9.50。2023Q3前十大重仓股依次是:恒生电子、华侨城A、海通证券、国泰君安、华泰证券、同花顺、星期六、中信证券、金禾实业、潞安环能,分布于房地产、计算机、券商、化工等行业。

交银趋势混合A(5102)

基金经理杨金金,从20年5月6日起管理至今,近一年收益率80.81%,最大回撤8.81%,卡玛比率9.17。2023Q3前十大重仓股依次是:台华新材、明泰铝业、国机精工、焦点科技、润丰股份、佳士科技、中兵红箭、鑫铂股份、晶科科技、五洲新春,分布于纺织服饰、机械设备、有色金属、化工、国防军工等行业。

大成国企改革灵活配置混合(002258)

基金经理韩创,从2023年1月13日起管理至今,近一年收益率98.48%,最大回撤11.16%,卡玛比率8.82。2023Q3前十大重仓股依次是:赛轮轮胎、广汇能源、明泰铝业、鲁阳节能、兴发集团、中国石油、东方电气、杰瑞股份、山东赫达、东方财富,分布于汽车、石油石化、建筑材料、电力设备、机械设备等行业。

宝盈优势产业混合A(001487)

基金经理肖肖、陈金伟,前者从17年1月7日起管理至今,近一年收益率101.30%,最大回撤11.59%,卡玛比率8.74。2023Q3前十大重仓股依次是:奕瑞科技、东方盛虹、和而泰、欧陆通、拱东医疗、林洋能源、铂科新材、建设机械、天正电气、柯力传感,分布于医药生物、石油石化、电子、电力设备、有色金属等行业。

什么是夏普比率和卡玛比率?

1、夏普比率

在资本市场上,夏普比率则是一个最重要基金评价指标,反映的是风险调整后的收益率。它是由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出。

通常夏普比率可以简单地被定义为:(年化收益-无风险收益)/年化波动率。它表现的是:一只基金在每承担一单位风险的情况下,可以获得多少超额收益。

换句话讲,夏普比率是衡量投资“性价比”的指标。

一般来说,夏普比率大于1,代表投资组合的收益率高于波动风险;若小于1,代表投资组合的波动风险大于收益率。在使用夏普比率进行基金比较时,一般是数值为正,越大越好。

不过要注意,在使用夏普比率的时候,一定要在同类型基金汇总作比较,不然没有意义。还有它是衡量基金的历史业绩表现,不代表将来也一定有同样的表现。

2、卡玛比率

夏普比率的兄弟——卡玛比率。它也是基金评价的重要指标。

从形式上看,卡玛比率与夏普比率很像,分母衡量投资组合的波动,分子衡量投资组合的收益。

不同于夏普比率,卡玛比率的分母选用了区间最大回撤,表示的是投资组合向下波动的极限风险,而分子选取了投资组合的年化收益率,表示的是投资组合的绝对收益率。卡玛比率越高,基金每承担一单位回撤损失时能获得的收益水平也就越高。

所以从实际应用上,卡玛比率更适用于债券、固收+、量化对冲等绝对收益目标产品。

同时,最大回撤作为分母也更贴合投资者们追求上涨及厌恶下跌的心理活动。在市场波动剧烈的当下,它是发现优质“固收+”基金的投资利器。

什么是卡玛比率?

我们先来看看卡玛比率的公式:

卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤

从公式就能看出,卡玛比率衡量的是基金收益与最大回撤之间的关系:投资者承担每单位回撤能够获得的收益水平。卡玛比率越高,该基金承担每单位回撤能够获得的收益水平也越高,因此,卡玛比率也被称为“单位回撤收益率”。

举个例子:基金A近3年年化收益率为20%,最大回撤为-10%。基金B近3年年化收益率50%,最大回撤为-40%。通过计算,基金A的卡玛比率为2;基金B的卡玛比率为1.25。

对投资者来说,虽然基金B的年化收益更高,但是承担的回撤风险也更大;基金A的年化收益虽然相对较低,但持有期间承担的回撤风险也较小,持有体验会更好。所以,尽管基金B有相对优秀的年化收益率,但每单位回撤下的收益水平其实是比不上基金A的。